Manuel Fuertes (Kiatt): «En nuestro Family Office, las inversiones son flexibles y nuestro capital paciente»

Kiatt es un Family Office español nacido en 2003 especializado en inversiones de capital riesgo en ciencia y tecnología. Recientemente, anunció la creación de Kiatt Earth Ventures, vehículo con el que pretende realizar inversiones por valor de 50 millones de euros en los próximos años en proyectos dirigidos a mitigar el cambio climático.

Al frente de Kiatt se encuentra Manuel Fuertes, que gestiona su patrimonio familiar a través de la entidad. Ingeniero cum laude especializado en transferencia tecnológica, lleva liderando el proyecto desde su fundación, habiendo sido un protagonista clave para que, a día de hoy, Kiatt esté presente en más de 50 sectores y cerca de 40 países.

En esta entrevista exclusiva para elAsesorFinanciero.com, Fuertes desvela algunas de las claves del éxito del proyecto de Kiatt así como su visión sobre el segmento del capital riesgo.

Su perfil es claramente el de un emprendedor, con gran experiencia en investigación científica, transferencia tecnológica y propiedad intelectual. ¿Por qué eligió fundar Kiatt y cuáles eran sus principales objetivos al crearla?

Kiatt nació para la gestión del patrimonio propio como una forma de organizar, administrar y coordinar las inversiones. Nuestra misión, desde 2003, es abordar los mayores retos de la sociedad invirtiendo en las mentes más privilegiadas de nuestro tiempo, así como en la propiedad intelectual que estas generan.

Nuestros objetivos fundacionales siguen vigentes hoy en día. Y para poder alcanzarlos hemos diseñado un modelo por el que hacemos un estudio exhaustivo de todas nuestras inversiones y acciones para que cumplan rigurosos criterios científicos-tecnológicos, de rentabilidad y de sostenibilidad.

Tras crear Kiatt en Oxford se decantó por Madrid para abrir la primera oficina fuera. ¿Por qué escoger España y a qué se dedica principalmente esta oficina?

En realidad, fue la segunda oficina, la primera la abrimos en China. España era un destino clave, ya que tenemos un elevadísimo nivel de ciencia, y contamos con grandes profesionales en nuestro país.

¿Cómo ve el sector del capital riesgo en la actualidad? Me gustaría conocer especialmente su opinión sobre la inversión de capital riesgo a nivel europeo y en España después de un 2023 que parece que no ha sido bueno. 

2023 se ha visto afectado inevitablemente por el escenario macroeconómico internacional, aunque los datos apuntan a que la inversión en nuevas empresas europeas ha superado los 77.000 millones de dólares en el año que acabamos de finalizar, muy por encima del récord anterior a la pandemia. Destacan países como Italia, Francia, Suiza y Noruega, en los que la inversión crece a un ritmo de dos dígitos.

Si analizamos el destino de las inversiones, encontramos la tecnología física y más en concreto al Deep Tech y al Climate Tech, tendencia que confirma la idoneidad del lanzamiento de Kiatt Earth Ventures. El mercado del Climate Tech crecerá exponencialmente en los próximos años y será una de las inversiones más seguras y rentables para los inversores.

Si hablamos de España, nuestro país se encuentra en un momento clave para el desarrollo del ecosistema emprendedor. La recesión postcovid y el contexto macroeconómico internacional que comentábamos antes ha supuesto importantes recortes en valoración, incertidumbre y paralización de la financiación. Sin embargo, nuestro país ha sido menos vulnerable que otros ecosistemas empresariales avanzados, ya que la mayor proporción de empresas se encuentran todavía en una fase inicial.

Las empresas españolas en esta fase deben prepararse para resistir y asumir que la inversión extranjera seguirá siendo necesaria, ya que los fondos de capital riesgo nacionales, pese a su crecimiento, todavía no tienen suficientes fondos para satisfacer la demanda de rondas mayores. Pero tampoco deben olvidar que más allá de la financiación, los inversores extranjeros también aportan recursos y conocimientos globales.

Por otro lado, y como siempre reitero, España tiene muchísimo talento. De hecho, hay muchísimos emprendedores con proyectos muy interesantes y con potencial para crecer, pero el mercado no se lo está poniendo fácil. La falta de fondos locales y el contexto macroeconómico son obstáculos importantes para obtener capital. Deben capear el temporal del mercado bajista y saber qué esperar de cada inversor.

¿Cuáles son las claves principales de la cartera de inversiones de Kiatt en la actualidad, tanto en sectores como en tipologías de empresas? ¿A cuántos países representan?

Estamos presentes en más de 15 países como Estados Unidos, Suiza, Inglaterra, países de la Commonwealth y, sobre todo, tenemos mucha presencia en Asia. Más de 52 industrias están representadas en nuestra cartera de inversiones como Climate tech y sustainability; agroalimentación del futuro; IA & ciberseguridad; salud y calidad de vida, por citar algunos.

Más que claves principales, todas nuestras inversiones están cuidadosamente seleccionadas basadas en nuestra metodología y tienen rasgos comunes. Por ejemplo, solo participamos en empresas donde el líder de la ronda también es líder en su sector o en su tesis de inversión.

Y al ser una Family Office nuestras inversiones son flexibles y nuestro capital es paciente. Buscamos de forma activa e internacionalmente proyectos en los que creamos y, por supuesto, que sean muy rentables. Nuestras inversiones las hacemos a medio y largo plazo por lo que podemos permitirnos el tiempo de conocer el sector a fondo, sin prisas y ser unos verdaderos expertos que saben dónde, cómo, cuándo y porqué deciden invertir, más allá de modas, siempre buscando una inversión con valor y valores.

«Las empresas españolas deben prepararse

para resistir y asumir que

la inversión extranjera seguirá siendo necesaria»

¿Cómo es el proceso de selección de una inversión en Kiatt? ¿Qué tipo de profesionales están implicados en este tipo de procesos?

Como todo negocio, requiere una inversión: económica, de talento y de tiempo. Dedicamos recursos ingentes, que en los últimos dos años pueden haber superado varios cientos de miles de euros para hacer prospección de más de 1600 posibles proyectos de base científica y tecnológica que ya se están gestando en los centros de investigación y desarrollo más innovadores de todo el mundo, ligados habitualmente a instituciones académicas. De esta forma nos convertimos en los mayores expertos del mercado en esa área.

El primer paso es a través de nuestro equipo en Londres, que estudian proyectos de todo el mundo. Tenemos una red internacional de colaboradores que investiga activamente el status de la tecnología y cuáles son los siguientes grandes campos en los que puede generar disrupción. Además, tenemos un comité de inversión, que yo dirijo, y tomamos decisiones en base a un input muy alineado a nuestros valores. De hecho, estamos componiendo el primer comité ético profesionalizado.

Todo esto nos proporciona un conocimiento exhaustivo de cuáles serán realmente las tecnologías que generarán mayor disrupción y serán más rentables, más allá de las modas. Y ese conocimiento nos permite posicionarnos como el partner de confianza de los principales inversores internacionales como Chris Sacca, Bill Gates, Toyota Ventures y poder participar mano a mano con ellos en inversiones en las que de otra forma seria muy difícil entrar para una Family Office.

Respecto a nuestro equipo, consideramos que el talento es nuestro mayor capital. Con carácter internacional, nuestro equipo tiene un amplio historial de excelencia financiera, al mismo tiempo que contribuye al bienestar colectivo. Tenemos gran experiencia en áreas como Capital de Riesgo, Fusiones y Adquisiciones, Venta de Compañias, Finanzas, Tributación Internacional, Comunicación y Asuntos Públicos, Regulación, Propiedad Intelectual y Transferencia de Tecnología.

Ha tenido mucha repercusión mediática el lanzamiento de Kiatt Earth Ventures, sobre todo por la coinversión en la que aparece Breakthrough Energy Ventures, fundada por Bill Gates. ¿Qué hitos se han marcado con este vehículo para 2024?

Kiatt Earth Ventures nace con el objetivo de invertir a largo plazo combinando el rendimiento financiero, social y medioambiental y tiene previsto invertir 50 millones de euros en los próximos años en proyectos para mitigar el cambio climático.

Por otro lado, Kiatt es una Single Family Office española especializada en inversiones de capital riesgo en ciencia y tecnología y llevamos más de 20 años invirtiendo en sectores tan diversos como la agroalimentación, tecnología climática, IA y la ciberseguridad o la salud y la calidad de vida, por mencionar algunos.

Nuestra filosofía de inversión y gestión hace que nos inviten a participar en inversiones como las de Yard Stick y que empresas de primer nivel mundial nos quieran dentro de su accionariado por nuestro conocimiento y capacidad de visión innovadora.

Tenemos previsto seguir invirtiendo en los próximos años en proyectos de base científica y tecnológica que desarrollen productos que empoderen a las personas para cuidar el medioambiente, siempre impulsando el crecimiento económico y donde las personas estén en el centro de todo y sean los mayores beneficiarios.

De hecho, estamos estudiando diferentes proyectos, siempre teniendo en cuenta el futuro retorno financiero y el impacto que tendrá en la sociedad. Por ejemplo, estamos analizando nuevas variedades de plantas que ofrezcan cultivos alternativos a los agricultores para sustituir materiales de un solo uso difíciles de reciclar como es el plástico.

Y, por supuesto, seguimos inmersos en las áreas de Salud, Inteligencia Artificial y cuidado del medio ambiente, pero siempre buscando esa mejora integral en la calidad de vida humana desde todas sus perspectivas.

Según sus palabras, la rentabilidad no está reñida con la protección del medio ambiente. Sin embargo, esta es una crítica que algunos contrarios al cambio climático realizan. ¿En qué cimenta esta afirmación?

Por supuesto que no está reñida y ahí están las cifras que lo demuestran. La inversión responsable y sostenible es rentable y la muestra es la industria del Climate Tech, un sector emergente de tecnologías diseñadas para cuidar el medio ambiente. Y además ninguna inversión será rentable si no puede ser sostenible y no puede hacer sostenible el entorno que genera.