marzo 16, 2022

Schroders: 3 lecciones aprendidas de crisis anteriores para mantener la calma

Mientras la atención pública se ha centrado, comprensiblemente, en las graves consecuencias humanitarias de la invasión de Ucrania, los mercados mundiales han reflejado la preocupación de los inversores por las repercusiones financieras y económicas.

Consulta este artículo que actualizamos periódicamente con toda la información sobre la crisis ucraniana

Los mercados bursátiles se han desplomado en los días posteriores a la invasión rusa de Ucrania. Hemos analizado cómo se han comportado históricamente las bolsas después de fuertes caídas con ánimo de ayudar a los asesores a tranquilizar a sus clientes. A continuación, destacamos 3 datos que creemos que es conveniente no perder de vista estos días:

Los días individuales han retenido caídas que son – en comparación con las medidas históricas – relativamente pequeñas.

Hasta la fecha, la crisis actual ha hecho que los principales mercados caigan aproximadamente un 10%. Esta caída se ha repartido a lo largo de varias semanas y si analizamos las caídas diarias vemos que son relativamente pequeñas en comparación con anteriores crisis. El estallido de la pandemia en 2020, por ejemplo, dio lugar a caídas más pronunciadas. El mercado de valores estadounidense, medido por el S&P 500, cayó un 7,6% en un día, el 9 de marzo de 2020, por ejemplo, su quinto peor día de cotización desde 1988. Ese mismo día, las acciones del Reino Unido también cayeron con fuerza. El índice FTSE All-Share cayó un 7,4%.

Si bien el mercado de valores ha reaccionado rápidamente a las crisis de todo tipo, la historia demuestra que tiende a recuperarse con fuerza con el paso del tiempo.

Utilizando el mercado de valores estadounidense como ejemplo, las últimas tres décadas muestran que el mayor rebote de cinco años en EE.UU. supuso una rentabilidad del 164%. Es decir, una rentabilidad anualizada del 21% en los cinco años posteriores a la caída del 6,7% del S&P el 20 de noviembre de 2008. Esa fecha marcó una fase especialmente sombría de la crisis financiera de 2008-09.

Teniendo en cuenta el pésimo estado de ánimo de la época, a los inversores les puede costar creer que una inversión de 10.000 dólares realizada en el mercado al comienzo de aquel turbulento día hubiera crecido hasta los 26.400 dólares en cinco años, sin ajustar comisiones.

Por supuesto, no está garantizado que el rendimiento pasado se repita en el futuro. Los rendimientos son ilustrativos y no incluyen ningún coste o comisión. Pero los datos subrayan la resistencia histórica de las acciones en plazos más largos, incluso después de las crisis.

Como muestra la tabla anterior, el patrón se repite en muchos otros de los 10 peores desplomes de un día.

“Solo” se necesita tiempo (y temple)

Como se puede observar en el gráfico de más abajo, el mercado de valores ha proporcionado una buena rentabilidad, a pesar de los altibajos de las últimas tres décadas, siempre que se mantenga el temple.

El gráfico ilustra la variación del valor «real» (después de la inflación) cada año de 1.000 libras esterlinas invertidas en acciones del Reino Unido (representadas por el FTSE All-Share), en una cuenta bancaria del Reino Unido o simplemente como dinero en efectivo «debajo de la cama».

El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas pueden bajar o subir, y los inversores pueden no recuperar las cantidades invertidas originalmente.