Los ETF cosecharon 82.000 millones de euros en suscripciones netas en 2022

Con 82.000 millones de euros en suscripciones netas en ETF, 2022 se convirtió en el quinto mejor año registrado en términos de flujos. Los activos gestionados ascienden actualmente a 1,24 billones de euros y los ETF han registrado un crecimiento anual del 17% durante la última década.

Los inversores buscaron vías para reposicionar sus carteras durante el año, sufriendo pérdidas significativas provenientes de su asignación tanto a Renta Variable como a Renta Fija.

Renta variable: + 51.400 millones de euros

Hubo una tracción significativa para las exposiciones globales y estadounidenses a expensas de Europa, que experimentó salidas significativas. Los mercados emergentes acumularon flujos constantes mes tras mes. China se mantuvo en la parte alta de la agenda de los inversores.

Como resultado, las exposiciones a Energía Alternativa y a Seguridad Cibernética ganaron fuerza, con entradas significativas en ETF temáticos.

Renta Fija: + 31.600 millones de euros

Ha sido un año desafiante para los inversores de Renta Fija, que afrontaron pérdidas con la caída del mercado. Como resultado, los inversores de renta fija ajustaron continuamente su exposición al riesgo.

En el segundo trimestre, los inversores buscaron inicialmente exposiciones a bonos a corto plazo, como ETF de crédito a corto plazo, para ajustar su riesgo de duración en un contexto de tipos más altos. A medida que avanzaba el año, junto con el ciclo de endurecimiento de los bancos centrales, aumentó el apetito por exposiciones de mayor duración.

Los bonos soberanos (principalmente EUR y USD) y los bonos corporativos investment grade fueron los segmentos más favorecidos. La deuda de mercados emergentes experimentó importantes salidas, especialmente en bonos denominados en yuan.

Apetito por la ESG

En 2022, los ETF ESG registraron entradas de 52.700 millones de euros, principalmente dirigidas a Climate y Broad ESG. La mayor parte se destinó a ETF de renta fija ESG que atrajeron el 66% de los flujos totales de renta fija (20.800 millones de euros en suscripciones netas, de 31.600 millones de euros).