Pilar Vila (Schroders): «El asesor es la pieza clave entre el inversor y nosotros y merece una atención especial»

Hace apenas unas semanas, Schroders llevaba a cabo una serie de cambios en su equipo de Iberia, «para consolidar la apuesta por la cultura orientada al cliente y el compromiso» con los empleados». Quizá la promoción interna más destacada fue la de Pilar Vila, que ha pasado a ser directora de Cuentas para España. Pilar Vila, que reportará a Borja Fernández, director de Negocio Institucional para España, se incorporó a Schroders hace más de 12 años como directora de Marketing y Comunicación, aunque desde el inicio de su carrera en 2001 ha trabajado como gestora de fondos en BetaCapital, además de haber ejercido funciones comerciales en entidades como Alken Asset Management o Valiance Advisors en Londres.

En esta entrevista exclusiva para elAsesorFinanciero.com, Vila analiza algunos de los principales retos que se ha marcado en esta nueva posición así como la situación actual de los mercados y el nivel de educación financiera del inversor minorista español.

¿Cuáles serán tus principales funciones y cometidos como directora de Cuentas para España?

Como directora de Cuentas mi trabajo consiste en velar por los intereses y las necesidades del mercado intermediario en España, con un foco en el segmento Wealth, los banqueros, los agentes y en general, los asesores. Somos conscientes de que el asesor es la pieza clave entre el inversor final y nosotros y como tal, consideramos que merece una atención especial. Además, estoy a la disposición de todos los clientes en general, porque queremos que todos sepan que cuentan no solo con un responsable de cuenta, sino que todos los miembros del equipo de ventas estamos involucrados con todos los clientes para darles el mejor servicio y que no dependan de una sola persona.

Acumulas una experiencia de más de 12 años en Schroders, ¿cómo valoras la evolución de la firma en este periodo?

En Schroders llevamos tiempo promoviendo el lema de “poner toda la compañía a disposición del cliente”. Nos estamos centrando en un enfoque de ventas más consultivo y en el desarrollo de relaciones estratégicas a largo plazo, procurando siempre buscar soluciones y dar respuesta a las necesidades de nuestros clientes. Tras más de 20 años en la industria de la gestión de activos, en distintas áreas desde la gestión, las ventas y el marketing, este enfoque de ventas consultivo me parece realmente diferenciador respecto a otras compañías y donde realmente se puede ofrecer un servicio de valor añadido. También me parece una ventaja competitiva poner a disposición de nuestros clientes la experiencia internacional que tiene el Grupo, no solo por las capacidades de inversión, sino a nivel servicio al cliente.

En Schroders parece que se cuida especialmente la promoción interna, ¿cómo se estructura el plan de carrera de los empleados? ¿De qué manera se cuida y protege el talento?

En Schroders prima la política de desarrollar y promocionar el talento interno, por lo que es una gran casa en la que crecer profesionalmente. Y, en este sentido, creo que mi caso particular es un gran ejemplo de ello. Empecé como directora de Marketing, donde he estado trabajando durante más de 12 años y desde ahí incorporé responsabilidades de sostenibilidad a mi puesto porque era un tema que me interesaba genuinamente. Ahora vuelvo a mis orígenes, a la parte de ventas. Es una suerte que la compañía en la que trabajas te de estas oportunidades, confíe en ti y no te veas obligado a buscar fuera cuando te gusta tanto la casa en la que estás. Recientemente hemos visto como tras una remodelación de nuestros departamentos a nivel global, Schroders ha apostado por el talento de la casa en otras ocasiones también, como fue el caso de la promoción de Carla Bergareche a Global Head of Wealth y la consiguiente promoción de Leonardo Fernández como Country Head para España y Portugal. Pero esto no solo pasa en España, y prueba de ello es que en las encuestas internas que llevamos a cabo entre los empleados el 96% afirma sentirse orgulloso de formar parte de Schroders y el 92% recomendaría Schroders a sus conocidos como un buen lugar en el que trabajar. En términos generales es una compañía donde se reconoce y se hace crecer el talento. El aprendizaje constante, la interacción de los equipos, el cuidado de la salud mental, la promoción de la responsabilidad social corporativa y el voluntariado… entre otras políticas que velan por el bienestar de los empleados tienen como resultado que seamos capaces de retener al 94% de los empleados más valiosos.

Parece que la nueva estructura del equipo de ventas de Schroders para Iberia se ha reforzado especialmente. ¿Qué objetivos os habéis marcado a medio y a largo plazo?

Desde el pasado verano, Schroders ha dividido su área de servicio a clientes en cuatro segmentos (propietarios de activos a largo plazo, wealth (que incluye la banca comercial y privada y el asesoramiento), pensiones y seguros). Además, se ha unido bajo el mismo equipo a profesionales del área de marketing y ventas. Todo el ello, para dar un servicio excelente que se adapte a las necesidades de cada uno de nuestros clientes.

Nuestra estrategia tiene como objetivo hacer crecer nuestro negocio y ofrecer valor a largo plazo a todas nuestras partes interesadas (staekeholders). Para ello, nos enfocamos en tres pilares estratégicos fundamentales: seguir haciendo crecer nuestros activos en las categorías clásicas, estrechar las relaciones con nuestros clientes, haciendo especial hincapié en los clientes finales a través de la figura de los asesores financieros y ampliar el negocio de los activos privados y las inversiones alternativas.

«Nuestra estrategia tiene como objetivo

hacer crecer nuestro negocio y ofrecer valor

a largo plazo a todas las partes interesadas»

A nivel general, en Schroders habéis apostado desde hace mucho por la sostenibilidad a todos los niveles. ¿Qué otras grandes áreas definen a Schroders en la actualidad?

La inversión sostenible es uno de nuestros pilares fundamentales. Por este motivo, cuando construimos carteras analizamos el amplio abanico de impactos que una empresa, emisor de bonos o incluso un gobierno tiene sobre las personas y el planeta. Aquellos que dan la espalda a los factores ASG también están pasando por alto los riesgos y oportunidades a los que se enfrentan las empresas y los gobiernos. En este sentido, un área esencial para nosotros es la llamada Propiedad Activa. Para Schroders significa comprometerse con las empresas y emisores y con nuestros activos para fomentar un comportamiento responsable. Al exigir responsabilidades a la dirección, pretendemos reforzar el valor a largo plazo de nuestras inversiones.

Otra área donde hemos visto un aumento importante del interés por parte de los inversores y en la que venimos prestando atención en los últimos años es la de activos privados. La inversión en activos privados constituye un amplio universo que abarca diversas gamas de clases de activos que pueden dar respuesta a las necesidades de inversores de todo tipo. Ya sea en los segmentos de Private Equity (capital privado), Hedge Funds (fondos de cobertura), infraestructuras o activos inmobiliarios, existe un gran potencial para construir carteras sólidas y diversificadas para alcanzar objetivos a largo plazo. En el pasado, este tipo de activos solo eran accesibles para los grandes inversores institucionales. Pero eso está cambiando gracias a la tecnología y la regulación, que han favorecido el acceso de este tipo de activos a inversores particulares.

Finalmente, seguimos reforzando y apostando por otros activos tradicionales en los que tenemos una amplia experiencia (track record), como la inversión temática, multiactivo, renta fija, renta variable.

¿Crees que ha crecido en los últimos años el nivel general medio de la educación financiera en España?

Sí, ha crecido y además es de gran importancia, según muestran las últimas ediciones de nuestro Estudio Global de Inversión de Schroders. Su última entrega, del año 2023, muestra que, a nivel internacional, las personas que calificaron sus conocimientos de inversión como «expertos» fueron las más rápidas en reaccionar y modificar sus carteras, con un 77% que ya había adaptado su estrategia, mientras que más de un tercio (37%) -que calificó sus conocimientos de inversión como «principiantes»- aún no lo había hecho. Esta foto se repite en España, donde el 72% de los inversores expertos ya han tomado cartas en el asunto, mientras que el 45% de los inversores con conocimientos básicos no han variado sus carteras aún, pero tienen intenciones de hacerlo.

Además, nuestro estudio del año 2021, el primero tras salir de la pandemia, mostraba una realidad alentadora: la pandemia actuó como catalizador para poner en relieve la importancia de la planificación financiera. Según los resultados de nuestro Estudio Global de Inversión de aquel año, el 75% de los inversores españoles admite que, desde el estallido del COVID-19, ha dedicado más tiempo a pensar en su bienestar financiero y ha intentado reorganizar sus finanzas personales.

Tipos de interés aún elevados, inflación, contexto geopolítico… Pero un 2023 que fue bueno en general para los mercados. ¿Qué esperas que pueda ocurrir en 2024?

2024 traerá consigo muchos acontecimientos diferentes que darán lugar a una reorganización de las oportunidades de inversión. Algunos de estos acontecimientos ya están claramente marcados en los calendarios de los inversores, como las numerosas elecciones que tendrán lugar este año en todo el mundo, sobre todo las presidenciales estadounidenses del 5 de noviembre. Otros acontecimientos son menos previsibles, como los ataques a los buques que navegan en el Mar Rojo y la posterior reacción de las naciones occidentales. Pero lo que está claro es que será un entorno complicado y los inversores deberán centrarse en comprender cómo políticas y acontecimientos -financieros y geopolíticos- divergentes dan lugar a diferentes riesgos y oportunidades.

Si nos centramos en la renta fija, por ejemplo, la bajada de tipos supone un entorno favorable para esta clase de activo especialmente en Europa, que ha aplicado políticas fiscales más conservadoras que EE.UU.

En renta variable, la bolsa estadounidense se encuentra en máximos históricos y esto puede generar cierto nerviosismo entre los inversores. Sin embargo, si miramos los datos disponibles desde 1926 vemos que, de media, la rentabilidad en los 12 meses siguientes a un máximo histórico ha sido mejor que en otros momentos, por lo que no debería ser motivo de preocupación.

Por otro lado, un panorama económico previsiblemente más débil para China, y la ralentización de la economía mundial en general, no crean un telón de fondo alcista para las materias primas. Pero una asignación estratégica a las materias primas puede seguir teniendo sentido como elemento diversificador, especialmente en el contexto de la intensificación de las tensiones geopolíticas.

Finalmente, un informe que hemos elaborado recientemente que analiza datos que se remontan a 1929 revela que históricamente la rentabilidad media de la renta variable estadounidense ha sido del 11% en los 12 meses siguientes a la primera bajada de tipos en Estados Unidos, incluso cuando se ha producido una recesión antes de esta bajada. También confirma que los bonos han sido una mejor opción que el efectivo, por lo que lo principal, en el entorno en el que nos movemos, es permanece invertido. Estamos cómodos afirmando que hay vida más allá del efectivo.