Jorge Maestro (XMAS2 Algorithmic SICAV): Sobre los Sistemas Automáticos de Trading

Por Jorge Maestro Bayarri, presidente de XMAS2 Algorithmic SICAV

En los últimos tiempos hemos notado un interés creciente por los sistemas algorítmicos de trading, no sólo por lo que se ve en el día a día (mayor presencia en redes sociales) sino también por lo verdaderamente importante: cada vez hay mayores activos bajo gestión que utilizan un sistema automático de trading. Lejos ha quedado esa operativa por análisis técnico, por sensaciones, guiada muchas veces por miedos, por euforia, abandonando muchas veces el trading después de una mala racha y sin encontrar la continuidad y la serenidad necesaria en este mundo. Es ahí donde radica la principal ventaja del Trading Algorítmico.

Cuando tienes una estrategia ganadora correctamente diseñada: sistema lógico y simple, con pocas reglas de trading y que funciona bien en mercados descorrelacionados, en un amplio rango de parámetros y en condiciones distintas de mercado (versatilidad y robustez) y la mantienes actualizada en el tiempo (hay herramientas estadísticas para ello) tienes la certeza de que vas a seguir obteniendo, en el medio-largo plazo, un performance muy similar al obtenido en el pasado. 

Antes hablábamos de la robustez, profundicemos en algunas de las características de una estrategia de trading robusta:

• Una distribución relativamente uniforme de los trades, es decir, que se mantenga estable en el tiempo el número de trades del portfolio e incluso el número de trades por estrategia/subyacente.
• Una distribución relativamente uniforme del beneficio, es decir, que se mantenga estable, por ejemplo, el beneficio anual, el Profit Factor, el ratio de Ganancia Media / Pérdida media, etc.
• Si incluimos estrategias bajistas en nuestro sistema, debería haber también un equilibrio relativo entre las ganancias por largos y cortos, es decir, que los cortos sirvan de protección frente a caídas del mercado pero que no resten en las subidas de éste, que suele ser la mayor parte del tiempo en el caso de la Renta Variable.
• Un amplio y continuo rango de parámetros rentables en la optimización.
• Riesgo aceptable.
• Rachas ganadoras y perdedoras relativamente estables.
• Un gran número de trades para que la muestra sea válida estadísticamente.
• Una trayectoria de performance positiva.

Se puede decir categóricamente que la estrategia de trading más robusta es aquella que se comporta de una forma rentable y relativamente consistente en:

• El rango más amplio posible del set de parámetros. La forma de éste dentro del espacio de optimización debe ser lo más suave y continua posible.
• Todos los tipos de mercado (alcistas, bajistas, laterales, etc).
• Una mayoría de diferentes periodos de tiempo (poca volatilidad, baja volatilidad, etc).
• Muchos tipos de mercado diferentes.

Esto es precisamente lo que hemos conseguido en X MAS 2 ALGORITHMIC SICAV con la inclusión del segundo algoritmo a partir del 2022: un sistema automático de trading robusto, basado en una premisa con sentido, que funciona consistentemente en una amplia variedad de situaciones y tipo de mercado (se adapta a condiciones de mercado cambiantes) y en muchos subyacentes distintos (Renta variable, Renta fïja, Divisas y Materias Primas).