Ibercaja Gestión recomienda los fondos perfilados como mejor inversión por su diversificación, flexibilidad y globalidad

El entorno económico-financiero para el 2019 se presenta igual de exigente que el del año actual para obtener rentabilidad en las carteras de inversión: “crecimiento económico mundial sólido aunque por debajo del de 2018, donde los beneficios de las empresas deberían crecer menos que este año al notarse la presión en márgenes derivada de unos mercados laborales más estresados. El panorama se presenta complejo para rentabilizar el ahorro, tanto para las inversiones en renta fija como para las de renta variable aunque, a nuestro favor, las valoraciones de ambos activos ofrecen un mayor soporte que hace un año”.

“Aunque no estaba previsto así, 2018 ha sido uno de los peores años de la historia en cuanto al comportamiento de las diferentes clases de activos y sus valores han retrocedido en casi todos los casos. Este año, la renta variable ha sufrido una importante caída, al igual que la renta fija, pública y privada, que ha comenzado a dar rentabilidades negativas. También han tenido comportamientos a la baja los productos de retorno absoluto (el índice de hedge funds cae un 4% en euros) y la inversión en materias primas”.

“La política fiscal expansiva de Trump ha forzado a la FED a seguir subiendo los tipos de interés a un ritmo superior al de 2017, que ha afectado a los países emergentes; adicionalmente, la guerra comercial ha acabado perjudicando a todos los mercados. Otras decisiones políticas tomadas en Europa también están influyendo para que se produzca una desaceleración de la economía en este continente: las incertidumbres generadas por el Brexit y las decisiones en política fiscal del nuevo gobierno italiano han provocado la huida de todos los inversores americanos que habían vuelto al mercado europeo en 2017 atraídos por las ideas reformistas de Macron”.

“El año 2018 no debería haber sido tan malo en términos absolutos, sobre todo para la renta variable, ya que el PIB mundial crece por encima de su potencial, a pesar de la ralentización de Emergentes, Europa y Japón frente a 2017. Además, los beneficios de las compañías acabarán con el mayor crecimiento a nivel mundial de los últimos ocho años, liderado por Estados Unidos. Por ello, nuestra valoración es que todavía estamos en un mercado alcista, debiéndose el comportamiento de este año a una corrección, y que el próximo año ofrecerá oportunidades para la obtención de una mayor rentabilidad de los activos”

Así ha definido Ibercaja Gestión, gestora de fondos de inversión de Ibercaja, el marco en el que llevará a cabo su gestión en este ejercicio, en un encuentro informativo que esta mañana ha tenido lugar en Madrid con medios de comunicación.

Rodrigo Galán, director del Grupo Financiero de Ibercaja, Lili Corredor, directora general de Ibercaja Gestión, y Óscar del Diego, director de Inversiones de Ibercaja Gestión, han expuesto su valoración del entorno, así como las distintas alternativas de inversión que, desde su perspectiva, se presentan para canalizar el ahorro de sus clientes mediante los fondos de inversión que gestionan.

Crecimiento sostenido y diversificado

Galán ha recordado que el Grupo Financiero es una de las fortalezas de Ibercaja ya que el 46% de los recursos de los clientes del Banco están invertidos en productos que gestiona el Grupo, lo que supone el ratio más elevado de la banca comercial en España.

Ibercaja Gestión, una de las sociedades que forma parte del Grupo Financiero, es séptima en el ranking nacional del sector por patrimonio administrado y a cierre de octubre gestionaba un volumen en fondos de inversión de 12.400 millones de euros, lo que supone una cuota del 4,65%, 125 puntos básicos por encima de la que tenía hace cuatro años, tal y como ha destacado Galán.

La directora general de la gestora, Lili Corredor, ha apuntado que “a pesar de que 2018 está siendo un año complicado para la gestión de activos, hemos reforzado y potenciado nuestra oferta de fondos perfilados para ofrecer a nuestros clientes carteras diversificadas, adaptadas a las diferentes tipologías de inversor, que nos han permitido captar en esta familia de fondos 800 millones de euros de aportaciones netas”.

Corredor también ha señalado que “a diferencia de años anteriores, donde las aportaciones tenían como destino los perfiles más conservadores, este año las nuevas entradas se concentran en perfiles más arriesgados”.

Soluciones multiactivo, inversión con objetivo y gestión activa

La cartera que Ibercaja Gestión recomienda “debe tener una gestión muy activa, por lo que debe ser flexible, diversificada y global. Debe incorporar un amplio abanico de activos que permita aprovechar las diferentes situaciones que los mercados van a presentar”.

El director de inversiones de la gestora, Óscar del Diego, ha añadido que “la corrección sufrida este año por la renta variable ofrece un gran punto de entrada y sigue siendo el activo con mejores perspectivas de rentabilidad. La diversificación geográfica, no obstante, será fundamental para no estar a merced de las decisiones políticas que se van a tomar en los próximos meses. Es imprescindible la gestión profesional de las carteras que trabaje esta diversificación geográfica, por clase de activo de las carteras, y la inclusión de estrategias descorrelacionadas con el resto de inversiones, para estar prevenidos a las posibles reacciones del mercado”.

En cuanto a los tipos de interés y la renta fija, desde la gestora recomiendan “la búsqueda de estrategias que eviten, en la medida de lo posible, los plazos medios y los activos de riesgo medio, así como aprovechar la pendiente y proteger la duración con activos referenciados a inflación”.