Family Office y gestores de activos apuestan por estrategias de desinversión debido al contexto de tipos de interés

Según un nuevo estudio de Ocorian, el 96% de los gestores de activos que trabajan en inversiones alternativas, altos ejecutivos de grandes empresas, Family Office y gestión de patrimonios están ajustando sus estrategias de salida en respuesta al entorno actual de tipos de interés. El estudio muestra que casi seis de cada diez (el 59%) prevén adelantar sus salidas en respuesta al entorno actual, mientras que solo uno de cada cinco (el 20%) las ha ampliado y más de un tercio (el 36%) ha tenido que rediseñarlas o reevaluarlas.

El documento regoe las impresiones de Charlotte Cruickshank, directora global de integración y soluciones de fondos en Ocorian, que ha señalado: “En el clima económico actual, en el que los tipos de interés han experimentado ajustes significativos tras años de tipos cercanos a cero, la industria se enfrenta a un panorama de salida complejo. Las salidas se han adelantado a medida que el coste de la deuda se ha disparado, lo que ha reducido el flujo de caja libre y la rentabilidad de las empresas. El mayor coste del capital también ha atenuado el entusiasmo por las compras apalancadas, lo que ha llevado a los gestores a conservar los activos durante más tiempo, a esperar a que las condiciones del mercado sean más favorables o a buscar estrategias de salida alternativas”.

Al preguntar específicamente a los gestores de activos que trabajan en capital privado, capital de riesgo, bienes raíces, infraestructuras y deuda privada cómo han afectado los tipos de interés actuales a sus empresas y a las valoraciones de los activos, casi todos (el 95%) afirman que han tenido un impacto, y el 40% de ellos señala que los tipos de interés actuales han tenido un impacto significativo.

A este respecto, Cruickshank indica: “Como se esperaba, nuestra investigación muestra que los tipos de interés están teniendo un impacto en las valoraciones de las empresas. Sin embargo, también hay otros factores en juego, como el cambio de liderazgo político y cuestiones geopolíticas”.

Por ejemplo, el 95% afirma que el cambio de liderazgo político en su país de origen ha tenido un impacto en las valoraciones de sus empresas y activos, y el 60% de ellos afirma que este cambio ha tenido un impacto significativo. Otros problemas importantes que los gestores de activos enumeran como un impacto actual en las valoraciones de sus empresas y activos son el aumento y la caída de las primas de riesgo (95%), los problemas geopolíticos (92%) y la caída de la inflación (81%).

A pesar de esto, ninguno de los gestores de activos encuestados afirma que el ciclo de valoración actual de su organización afectaría negativamente a sus esfuerzos de recaudación de fondos. En cambio, en general tienen una perspectiva más positiva. Casi siete de cada diez (el 69%) señalan que el ciclo de valoración actual de su organización tendrá un impacto positivo en sus esfuerzos de recaudación de fondos, incluido un 7% que dijo que sería muy positivo. Alrededor de un tercio (32%) asegura que tendría un impacto neutral.

Por todo ello, Charlotte Cruickshank sentencia: «Nos alienta el sentimiento positivo; claramente, incluso en tiempos económicos inciertos hay oportunidades para navegar estas aguas de manera efectiva».