BlackRock adquirirá la gestora de deuda privada Kreos Capital

BlackRock y Kreos Capital han anunciado un acuerdo definitivo en virtud del cual BlackRock adquirirá el control total de Kreos Capital, proveedor de financiación de deuda growth y venture para empresas de los sectores tecnológico y sanitario.

La adquisición de Kreos Capital refuerza la posición de BlackRock como gestor líder mundial de activos de crédito y supone un avance en su objetivo de ofrecer a los clientes una amplia gama de productos y soluciones de inversión en el mercado privado. Kreos Capital complementa el negocio de crédito global de BlackRock, con un equipo de inversión experimentado y una exitosa trayectoria a largo plazo, mientras que la clase de activos adyacente desbloquea capacidades adicionales de deuda privada para que los clientes de BlackRock accedan a una mayor proporción del espectro riesgo/rentabilidad.

James Keenan, CIO y Global Head de BlackRock Private Credit, comentó: «A lo largo de los últimos 20 años, BlackRock ha creado capacidades en deuda privada para ayudar a los clientes a alcanzar diversos objetivos de inversión, alineando la excelencia de las inversiones con las oportunidades de mercado a largo plazo. El equipo de Kreos Capital ha construido un proceso de inversión de primera clase y ha cumplido para los clientes a través de múltiples ciclos. Junto con nuestra expectativa de que el crecimiento y los préstamos de riesgo ocuparán un lugar destacado en la expansión del conjunto global de oportunidades de préstamos directos en el futuro, creemos que este es un momento oportuno para dar la bienvenida al equipo de Kreos Capital a BlackRock».

Stephan Caron, director de Deuda Privada EMEA de BlackRock, comentó: «La inversión en deuda privada se ha convertido en un componente cada vez más importante de las carteras de los inversores. La reciente Encuesta Global de Mercado Privado de BlackRock reveló que más de la mitad de los encuestados planean aumentar sus tenencias de crédito privado en 2023. La dinámica actual del mercado ha hecho del crédito privado una clase de activo atractiva, ya que los inversores se centran en su generación de ingresos, su baja volatilidad, la diversificación de la cartera y sus bajos impagos frente a los mercados públicos. La incorporación de este equipo de alta calidad, con un excelente historial a lo largo de múltiples ciclos de mercado, crea una oportunidad para que BlackRock ofrezca una mayor proporción del espectro de riesgo/rentabilidad a los inversores a nivel mundial».

Mårten Vading, cofundador y general partner de Kreos Capital, comentó: «Como pionero en soluciones de deuda privada para empresas tecnológicas y sanitarias de alto crecimiento en Europa e Israel, Kreos da ahora el siguiente paso acelerando el negocio y asociándose con BlackRock. La transacción nos permite aprovechar la escala, los recursos y la tecnología de BlackRock para crear una oferta de productos holística que sirva a empresas innovadoras a nivel mundial.»

Raoul Stein y Ross Ahlgren, cofundadores y general partners de Kreos Capital, comentaron: «Nos entusiasma ver el compromiso de BlackRock con la deuda privada en general, y con los préstamos para el crecimiento en particular. La combinación de BlackRock y Kreos proporcionará una amplia gama de soluciones de crédito al ecosistema de crecimiento. La adquisición de Kreos por BlackRock es un testimonio de la fuerza y la importancia de los sectores de la innovación y la tecnología para el principal gestor de activos del mundo.»

Desde su creación en 1998, Kreos Capital ha comprometido más de 5.200 millones de euros en más de 750 operaciones en 19 países, en más de 550 empresas paneuropeas e israelíes de alto crecimiento en los sectores tecnológico y sanitario. En tecnología, la empresa ha invertido en tecnología financiera, software empresarial, ciberseguridad, semiconductores, marketing digital, IA y otros subsectores. En el sector sanitario, ha respaldado a empresas en áreas como el desarrollo de fármacos y tratamientos, productos y dispositivos médicos y tecnología sanitaria.

Kreos Capital tiene su sede en Londres y su equipo de 45 personas, que se unirá a BlackRock como parte de la transacción, ha demostrado un sólido rendimiento a lo largo de 24 años de trayectoria. El equipo de inversión de Kreos se integrará en la plataforma europea de deuda privada de BlackRock y los actuales directivos de Kreos seguirán siendo responsables de la ejecución de las probadas estrategias de inversión de la firma.

La operación, cuyo cierre está previsto para el tercer trimestre de 2023, está sujeta a las condiciones reglamentarias y de cierre habituales. El impacto financiero de la transacción no es material para los beneficios de BlackRock.

Moelis & Company actuó como asesor financiero exclusivo y Goodwin Procter London prestó asesoramiento jurídico a Kreos Capital. Por su parte,  Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom prestó asesoramiento jurídico a BlackRock.